בהתלבטות האם לפרק או לא לפרק את הבנקים הגדולים, ישנה תפיסה שגויה מרכזית ששני הצדדים צריכים להפסיק: משבר פיננסי נוסף יתרחש, בלי קשר. משברים פיננסיים הם חלק מהמסגרת הכלכלית של הקפיטליזם, בין אם הם מבוססים על מאנית הצבעונים ההולנדית בשנות ה-1600, הפאניקה של 1907 עם ריצות על בנקים ונאמנויות, מחסום החיסכון וההלוואות של שנות ה-80, או התמוטטות משכנתאות הסאב-פריים. העשור האחרון. ההיסטוריה ברורה, אין פתרון קסם לסיום משברים פיננסיים בהתבסס על גודל או מספר הבנקים במדינה.
מה שאתה יכול לעשות הוא להישמר מפני משברים פיננסיים, להפחית את הסבירות שלהם ולהפחית את חומרתם כאשר הם מתרחשים. זה בדיוק מה שחוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט משנת 2010 (דוד-פרנק) מנסה להשיג. דוד-פרנק הגביר את הסמכות והאחריות של הרגולטורים של הבנקים לוויסות טוב יותר של מוסדות פיננסיים, עם דגש נוסף על הבנקים הגדולים, המסוכנים והמורכבים ביותר. היא יצרה סמכות חדשה להסדיר מוסדות פיננסיים גדולים חוץ בנקאיים שכישלונם עלול לאיים על היציבות הפיננסית של המדינה (כגון AIG במהלך המשבר האחרון). חשוב לציין, דוד-פרנק יצר לשכת הגנה פיננסית חדשה לצרכן (CFPB) כדי להסדיר את שיטות העבודה של הבנקים הגדולים, ולקבוע ולאכוף הגנות צרכנים עבור מוצרי שירותים פיננסיים רבים - ללא קשר אם הם מוצעים על ידי בנק או מלווה אחר. זכרו: חלק גדול ממכונת המשכנתאות הסאב-פריים שגרמה למשבר הפיננסי התרחש מחוץ למערכת הבנקאות המסחרית.
חידוש מרכזי נוסף בדוד-פרנק היה לתת לכלבי השמירה הפיננסיים בוושינגטון כלים חדשים שיעזרו להם לסגור מוסדות פיננסיים גדולים ומורכבים שנקלעים לצרות בצורה מסודרת כדי לא לגרום לפאניקה פיננסית ולא לדרוש חילוץ. המשטר הזה לא נבדק עדיין, למרות שבשלב מסוים, זה יהיה. אני שותף לאופטימיות של רבים שהמשטר החדש הזה יצליח כשיבחן. אם זה אכן יעבוד, אז המערכת הפיננסית שלנו תהיה הרבה יותר עמידה בפני זעזועים ובועות. אם הרגולטורים של הבנקים לא מאמינים שזה יעבוד, הם מקבלים סמכות משפטית על ידי דוד-פרנק לאלץ בנקים גדולים לארגן את עצמם מחדש, כולל על ידי אילוץ שלהם להתכווץ באופן משמעותי עד שהם יהיו במבנה שיאפשר להם להיכשל - בטיחות חשובה שסתום שיש לקחת בחשבון כאשר מתלבטים אם נדרש צעד קיצוני יותר של פירוק מנדט של הממשלה.
פירוק הבנקים מצריך הרבה בחירות קשות שלא תמיד מפורטות על ידי מי שדוגל בפרידה. ישנן מספר שאלות שעשויות להיראות פשוטות בהתחלה, אך למעשה די מורכבות לענות עליהן, והראשונה שבהן היא: האם אוכל לשמור על הבנק שלי? הצעות להגביל את הבנקים לפי גודל ככל הנראה יגרמו לכך שלקוחות קיימים רבים ייאלצו להחליף בנק. הגיוני שהבנקים ינסו לאזן בין המטרה שלהם להשיל לקוחות פחות רווחיים (שלרוב הם בעלי הכנסה נמוכה יותר) לבין ציות לחוקי הלוואות הוגנים ושוויון הזדמנויות לאשראי. הרגולטורים יצטרכו להחליט כמה יד קשה לשחק בעיצוב ההחלטות הללו. בסופו של דבר, צרכנים יישלחו כנראה לבנקים חלופיים קטנים יותר.
זה יעמוד בניגוד להעדפת הצרכנים שכן תאמינו או לא, הצרכנים בוחרים ללכת לבנקים גדולים יותר ויותר מאז המשבר הפיננסי. מגמה זו עשויה להיות קשורה ליתרונות של קנה מידה והיקף המאפשרים לבנקים גדולים להציע טכנולוגיה טובה יותר, מהירה וחדשה יותר, כגון בנקאות מקוונת וסלולרית משופרת, רשתות כספומטים גדולות יותר, ומגוון רחב יותר של שירותים. שאלו את עצמכם ואת חבריכם עם מי אתם עושים בנק, או באיזה בנק אתם מייעצים לילדיכם להצטרף כשיגדלו. רוב הסיכויים שהם לא עושים בנקאות עם המקבילה השכונתית לבנק של ג'ימי סטיוארט ב-It's a Wonderful Life.
ישנן שאלות חשובות נוספות לגבי איך עולם ללא בנקים גדולים בארה'ב אלא בנקים זרים גדולים יעבוד עבור חברות אמריקאיות גדולות כמו 3M או ג'נרל מילס שמוכרות מוצרים בכל העולם ומעריכים את היכולת לעבוד עם בנקים גלובליים. ישנן השפעות על האופן שבו שוקי ההון של אמריקה, המספקים מימון חובות לכל דבר, החל ממחוזות בתי ספר מקומיים ועד ממשלות מדינה ועד IBM, יוכלו לשרת את הלקוחות שלהם. עליות קטנות בעלות ההון יכולות להאט את הצמיחה הכלכלית ולהגדיל את העלויות עבור הרשויות המקומיות והמדינה.
תיקון המערכת הפיננסית שלנו כדי ללמוד מהטעויות של המשבר שעבר דורש ערנות מתמשכת. יש עוד דברים שאנחנו יכולים וצריכים לעשות. דוגמה אחת כוללת הרגולציה של הלוואות אוטומטיות, ההלוואה השנייה בגודלה שרוב האמריקנים אי פעם לוקחים, אחרי דיור. הרגולציה של חלק ניכר מההלוואות הללו נחצבה מתחום השיפוט של CFPB בדוד-פרנק הודות ללובי החזק של סוחרי הרכב. באופן לא מפתיע, נוצרה עלייה חדה, או כפי שכינו זאת, בועה, בהלוואות הסאב-פריים לרכב. מיקוד המאמצים הפוליטיים להסדרת שיטות ההלוואות והמוצרים המפוקפקים ללא קשר למי נותן את ההלוואה עשוי להתגלות יעיל יותר בהפיכת המערכת הפיננסית לבטוחה יותר, חזקה יותר וטובה יותר עבור משפחות אמריקאיות.
הערת העורך: היצירה הזו הופיעה במקור ב-Inside Sources . קליין שימש כחבר ללא שכר בקבוצת העבודה של מימון התשתיות של קמפיין קלינטון; הוא לא שימש כיועץ בכל נושא בנקאי או פיננסי.